ヤマハ発動機(7272)の適正株価、株主優待、配当は？

まいど！
ショーです！！

ヤマハ発動機も新NISA成長投資枠で人気よな！

やっぱ株主優待が嬉しいわ♪

ヤマハ発動機の株主優待ってどんなん？
📝 結論：ヤマハ発動機は「安定配当株」かつ「財務リッチ株」
ヤマハ発動機の安定配当株診断
📊 ヤマハ発動機の適正株価🎯🔥

ヤマハ発動機の株主優待ってどんなん？

ヤマハ発動機の株主優待は**「ポイント制」**になっとるで！
もらったポイントを使って、地元の名産品とか、ジュビロ磐田の試合チケットとかと交換できるんや！

もらえるポイント（優待内容）

12月末時点での保有株数＆保有期間に応じて、こんだけポイントがもらえる！

持ち株数	3年未満	3年以上
100～299株	1,000P	2,000P
300～999株	2,000P	3,000P
1,000～2,999株	3,000P	4,000P
3,000株以上	4,000P	5,000P

ポイントで交換できるもん

✔ 静岡・北海道・宮城・熊本の名産品（地元のええもんが揃っとる！）
✔ ジュビロ磐田のJリーグ観戦チケット（サッカー好きにはたまらん！）
✔ ヤマハ関連施設の割引券（バイクやマリン関連の施設が使える！）
✔ 社会貢献基金への寄付（寄付したい人にもええな！）

申し込み方法

**ネット（株主優待サイト）**で手続きできるで！
専用はがきでも申し込み可能！
締切は毎年6月30日（はがきは必着）

注意点（ここ大事やで！）

💡 「長期保有」のカウントがリセットされる可能性があるケース！
✔ 貸株サービスを使うとアウト！（株主番号変わって、またゼロからになる…😨）
✔ 証券会社を変更したらリセットされる可能性あり！
✔ 名義変更（相続・結婚）したら要確認！

まとめ

✔ 100株以上で株主優待ゲット！
✔ 長期保有（3年以上）すると、もらえるポイントが増える！
✔ バイク乗りやサッカー好きには特にオススメ！
✔ 貸株したら長期保有のカウントがゼロになるから注意！

なかなか魅力的やな！
けど優待はオマケ、企業として魅力的かどうか？
それが大切やんな！

📝 結論：ヤマハ発動機は「安定配当株」かつ「財務リッチ株」

✅ 安定配当株としての要素

配当性向：35.9%（理想的な範囲で安定）
連続増配：近年の配当推移を見ると増配傾向
年間配当金：145円 → 2025年予想50円（株式分割考慮で実質増配）
フリーキャッシュフロー（FCF）プラス継続 → 配当の余力あり
自己株買いの実施（株主還元意識が高い）

✅ 財務リッチ株としての要素

自己資本比率 43.7%（やや低下したが問題なし）
有利子負債比率は適正範囲
流動比率150%以上（資金繰りの余裕あり）
営業キャッシュフロー：毎年安定した黒字（強い財務基盤）
高ROE（15.4%）、高ROA（6.9%） → 収益性が高い

📌 結論：ヤマハ発動機は「安定配当株」かつ「財務リッチ株」や！

長期で安定した配当を受け取りたい投資家に向いている
キャッシュフローが強く、財務基盤がしっかりしているため、リスクが低い
成長株ではないが、安定した収益を確保しつつ、配当も増やしている

📊 詳細分析

1️⃣ 配当性向と株主還元

配当性向：35.9%（前年29.5%より上昇も適正範囲）
年間配当金：145円 → 2025年予想50円（株式分割後の影響）
配当の安定性が高く、減配リスクは低い
自己株式取得も実施（株主還元意識が強い）

➡ 「安定配当株」としての条件クリア！

2️⃣ 財務健全性

自己資本比率：43.7%（前年45.9%からやや低下） → 依然として健全なレベル
流動比率：150%以上（資金繰りに余裕あり）
有利子負債比率：適正範囲（無理な借入はなし）
営業キャッシュフロー：安定した黒字で財務体質は強固

➡ 「財務リッチ株」としての条件もバッチリ満たしてる！

3️⃣ 収益性・成長性

ROE：15.4%（前年18.7%からやや低下） → 依然として高収益
ROA：6.9%（十分な水準）
営業利益率：7.0%（前年10.1%から低下） → 収益性はやや下がるも、安定している
売上高成長率：6.7%（成長株としては弱いが、安定した成長）
FCF（フリーキャッシュフロー）：プラス継続（資金繰りの余裕あり）

➡ 成長株ではないが、安定した収益を確保！

📌 まとめると、ヤマハ発動機は「安定配当株」と「財務リッチ株」の両方に該当！

長期で安定した配当を受け取りたい投資家に最適
財務基盤もしっかりしており、リスクの少ない銘柄
成長スピードはそこまで速くないが、安定した利益と株主還元が魅力

💡 つまり、「ヤマハ発動機は配当狙いの長期投資に最適な銘柄」や！ 🎯✨

まず安定配当株なんやな！
もっと詳しく分析していこか！

ヤマハ発動機の安定配当株診断

総合スコア：7.5/10（配当は安定しとるけど、ちょっとしたリスクもあるで！）

📊 過去5年のデータやで！

年度	売上高（百万円）	配当性向（%）	営業CF（百万円）	自己資本比率（%）	1株配当（円）
2020年	1,471,298	74.7	110,487	43.6	60
2021年	1,812,496	38.9	141,336	46.9	115
2022年	2,248,456	29.5	70,921	45.9	125
2023年	2,414,759	30.6	86,031	43.7	145
2024年	2,576,179	45.4	176,847	41.7	50（※株式分割後）

💰 利益の安定性

✅ 売上はしっかり伸びとる！

2020年の1.47兆円 → 2024年の2.57兆円！
特に二輪車やマリン事業が好調で、コア事業の成長が支えとる。

📌 総評
売上は伸びとるし、海外市場の成長が今後のカギになりそうや！

💸 配当性向

⚠️ 配当性向はちょっとブレがある！

2020年の**74.7%は高すぎやけど、2022年には29.5%**まで下がっとる。
2024年は**45.4%**まで上がっとるけど、まだ許容範囲内やな。

📌 総評
長期的に見れば適正範囲やけど、業績によって配当性向が変動しやすい企業やから要注意や！

💵 フリーキャッシュフロー

✅ キャッシュフローは回復傾向！

2022年の709億円 → 2024年には1,768億円！
ここ2年で大きく改善しとるのはプラス材料やな！

📌 総評
キャッシュフローの回復が続けば、今後の配当も安定する可能性高いで！

📈 過去の配当実績

✅ 株式分割の影響があるから要注意！

2024年は1株50円に見えるけど、これは株式分割後の値や！
実質的には2023年の145円を維持しとるから、減配ではないで！

📌 総評
一見すると減配に見えるけど、実質的には安定配当を維持しとる！

🏦 財務の健全性

⚠️ 自己資本比率はじわじわ下がっとる！

2020年は**43.6% → 2024年は41.7%**とちょっと減少傾向。
ただし、まだ40%以上あるから、大きな問題はない！

📌 総評
借入は増えてへんけど、財務の変化には今後も注意が必要やな！

🏆 企業の配当方針

✅ 「業績に応じた安定配当」を掲げとる！

株主還元の意識は高いけど、業績変動があるから配当額が一定とは言えへん。

📌 総評
大きな減配リスクは低いけど、業績次第で変動する可能性はあるで！

📡 業界特性

⚠️ 二輪車・マリン事業は景気の影響を受けやすい！

景気後退期には売上が落ちる可能性あるから要注意！
ただし、新興国市場の成長が今後のプラス要素になりそうやな！

📌 総評
業界全体の成長性はあるけど、短期的な景気変動には気をつける必要があるで！

【💯 総合評価：7.5/10】

📌 総評
ヤマハ発動機は配当は安定しとるけど、業績変動のリスクもある！
売上・キャッシュフローの回復はプラス材料やけど、配当性向の変動には注意が必要や。

✅ ええところ

売上は安定成長しとる！
配当を維持する意識は高い！
キャッシュフローが回復傾向！

⚠️ 気ぃつけなあかんところ

景気の影響を受けやすい業界！
配当性向が変動しやすい！
自己資本比率が下がり気味！

✅ 長期保有には向いとるけど、景気の影響を考えながら投資判断するんやで！ 🎉

まぁボチボチやな！
財務リッチ株として適正株価、計算しよか！

📊 ヤマハ発動機の適正株価🎯🔥

資産の時価評価（NAV・純資産の再評価）

📌 ヤマハ発動機の資産状況（最新データ）

総資産 → 2兆7,835億円
純資産（自己資本） → 1兆1,616億円
自己資本比率 → 41.7%（適正範囲内）
投資有価証券の簿価 → 1,318億円
投資有価証券の時価 → 1,469億円（含み益+151億円）
有形固定資産合計 → 7,840億円
設備投資の規模 → 年間数千億円規模で実施
不動産の時価評価 → 有価証券報告書には詳細記載なし

📌 時価評価を考慮したNAV（修正純資産） 修正NAV=純資産+投資有価証券の含み益\text{修正NAV} = \text{純資産} + \text{投資有価証券の含み益}修正NAV=純資産+投資有価証券の含み益 =1兆1,616億+151億=1兆1,767億円= 1兆1,616億 + 151億 = 1兆1,767億円=1兆1,616億+151億=1兆1,767億円

👉 不動産の時価評価は記載なしのため、NAVには反映せず。ただし、設備投資が大きく、一定の資産価値がある可能性あり。

負債の状況をチェック

📌 ヤマハ発動機の負債状況（最新データ）

有利子負債（合計） → 4,680億円
現金及び現金同等物 → 3,730億円
ネットDEレシオ

有利子負債−現金及び現金同等物自己資本\frac{\text{有利子負債} – \text{現金及び現金同等物}}{\text{自己資本}}自己資本有利子負債−現金及び現金同等物 =4,680億−3,730億1兆1,616億≈0.08= \frac{4,680億 – 3,730億}{1兆1,616億} ≈ 0.08=1兆1,616億4,680億−3,730億≈0.08

👉 ネットDEレシオは「0.08」！
👉 実質的に低借入で、財務の安定性は極めて高い！

📌 インタレストカバレッジレシオ（ICR）の計算 ICR=営業利益支払利息\text{ICR} = \frac{\text{営業利益}}{\text{支払利息}}ICR=支払利息営業利益 =1,815億55.2億≈32.9倍= \frac{1,815億}{55.2億} ≈ 32.9倍=55.2億1,815億≈32.9倍

👉 ICRが32.9倍と高く、金利負担はほぼゼロ！

📌 結論：借入はあるが、現金保有が多く財務リスクは低い！

キャッシュフローの確認

📌 ヤマハ発動機のキャッシュフロー状況（最新データ）

営業キャッシュフロー（CFO） → 1,768億円（安定したキャッシュ創出）
投資キャッシュフロー（CFI） → △1,287億円（積極的な投資）
フリーキャッシュフロー（FCF） → +481億円（健全なキャッシュフロー）

📌 結論：営業CFが強く、投資後もフリーCFがプラスで資金繰りは非常に安定！

株主還元（配当・自社株買い）

📌 ヤマハ発動機の株主還元状況（最新データ）

配当利回り → 約4.4%
配当性向 → 約45.4%（適正範囲内）
自社株買い → 過去には実施履歴あり（直近はなし）

📌 結論：高配当で株主還元は安定。ただし、自社株買いは積極的ではない。
👉 今後の株主還元強化が期待される！

最終的な「適正株価」算出

📌 1株あたりNAV（純資産ベースの適正株価） 1兆1,767億9.81億株≈1,200円\frac{1兆1,767億}{9.81億株} ≈ 1,200円9.81億株1兆1,767億≈1,200円

👉 ヤマハ発動機の適正株価（NAVベース）は「1,200円」！

結論：「適正株価」と投資判断

📌 最新データで算出したヤマハ発動機の適正株価は「1,200円」！
📌 不動産の時価評価が有価証券報告書に記載なしのため、含み益があるかは不明だが、可能性は高い！
📌 ネットDEレシオは0.08倍と低借入で財務安定！
📌 支払利息は55.2億円で、ICRが32.9倍と高水準のため、金利負担のリスクはほぼゼロ！
📌 フリーキャッシュフローはプラスで、財務の安定性も問題なし！
📌 配当は4.4%と高水準！
📌 財務的に極めて優秀な「財務リッチ株」！