コンドーテック(7438)の株主優待、配当、適正株価は？

まいど！
ショーです！！

コンドーテックも新NISA成長投資枠で人気よな！

まずは株主優待や！

🎁 株主優待の内容

コンドーテックの株主優待は、「プレミアム優待倶楽部」のポイントがもらえる仕組みやで。​このポイントは、食品、家電、旅行、体験など、約4,000点の商品と交換できるんや。

※1ポイント＝約1円相当やで。​ポイントは「WILLsCoin」に交換して、他の企業の優待ポイントと合算することも可能や。

📅 権利確定日と贈呈時期

• 権利確定日：​毎年3月末日
• ポイント贈呈時期：​毎年5月中旬頃​

対象の株主には、「プレミアム優待倶楽部」の案内が送られてくるで。​そこに記載された方法で、ポイントを使って商品と交換できるんや。

🔁 ポイントの繰越について

ポイントは、翌年の3月末時点で同一株主番号で500株以上を継続保有している場合、1回だけ繰越可能やで。​ただし、貸株サービスを利用すると株主番号が変わってしまうことがあるから、注意が必要や。​

⚠️ 注意点

• 優待をもらうには、最低500株以上の保有が必要やで。
• ポイントの繰越は1回限りやから、計画的に使うことが大切やで。
• 貸株サービスの利用や証券会社の変更などで株主番号が変わると、ポイントの繰越ができなくなる可能性があるから、気ぃつけてな。​

コンドーテックの株主優待は、日常生活で使える商品が多く、使い勝手がええから、長期保有を考えてる人には特におすすめやで！

最低500株からか。。。

優待ナシでも企業として魅力的やないと投資したくないよな！
株価下がったら結局損するもんな！

✅ コンドーテック（7438）の診断レポート

（2024年3月期有価証券報告書 + 2025年3Q決算短信）

【総合判定】：
👉 「安定配当株」＋「財務リッチ株」
→ 建設資材系やのに、財務と配当ががっちりしとる堅実企業や！成長性はやや控えめやけど安心感はバツグンやで。

🔹 成長株としての評価：△（成長性はおとなしめ）

📌 EPSは右肩上がりやけど、売上・利益の伸びはゆるやかで、高成長という感じではない
📌 2025年3月期の予想EPSも129.08円と微増予想​

→ 「ジワ伸び」タイプで、成長株とまではいえへんけど、安定成長志向は感じられるで！

🔹 安定配当株としての評価：◎（配当方針も実績もバッチリ）

📌 明確な累進配当方針までは書いてへんけど、毎年きっちり増配しとる実績あり
📌 配当性向も30〜40%程度で無理ない範囲

→ 配当狙いのNISA向きとしてはかなり優秀やで！

🔹 財務リッチ株としての評価：◎（自己資本比率・キャッシュ・ROEすべて高水準）

→ 財務リッチとして申し分ない内容や。借金も少ないし、安心して持てるタイプやな！

🔹 コメントまとめ

📌 コンドーテックは“建設業界の黒子”みたいな存在で、土木建築向けの金物・足場・電設資材などを全国に展開しとる
📌 グループ会社もようけあって、トータルで建設支援できる「提案型企業」を目指しとるみたいや​
📌 ガツガツ稼ぐタイプやないけど、きっちり堅実に増収増益しとる感じや
📌 ROE10%、自己資本比率57%、配当も毎年増やしとる。ほんまに“地味やけど有能なヤツ”って感じや！

✅ 最終まとめ

コンドーテックは「持ってて寝かせといても安心なええ株」やな。
派手さはないけど、しっかりした足元と未来もある、NISAで持つにはピッタリなタイプやで！

安定配当＋財務リッチ株やな！
詳しく見ていこか！

安定配当株診断

総合スコア：8.0/10（利益・配当・キャッシュも安定しとるし、堅実経営の優良株や！）

📊 過去5年のデータ（営業CF・FCF付き）やで！

💰 営業キャッシュフローとフリーキャッシュフロー（FCF）

✅ キャッシュの動きも安定しとるで！

• 営業CFは毎年プラスで、2024年は42億円超え
• FCFも2020年こそマイナスやったけど、それ以外はおおむねプラス
• 設備投資も堅実で、キャッシュの流れは健全そのものや！

📌 総評
キャッシュフロー見ても「地に足のついた堅実経営」って感じやな。配当の裏付けもバッチリやで！

💸 配当と配当性向のバランス

✅ 5年で29円 → 40円に増配、配当性向も安定圏や！

• 配当性向はずっと30％前後をキープ
• 2021年だけ利益が落ちて**配当性向63.1％**になったけど、その後は落ち着いとる

📌 総評
無理して出してる感じはなく、配当運営にバランス感覚ある会社やな！

📈 配当方針・累進配当について

⚠️ 「累進配当」とは明言してへんけど…

• 実際は5年連続で減配なしの増配
• 株主還元に対する姿勢はしっかり見える
• ただし「減配はしません」とまでは言ってへんから、累進配当派の人は要注意やな！

📌 総評
事実上の「準・累進配当」路線ではあるけど、正式に宣言してるわけやないで！

🏦 財務の健全性

✅ 自己資本比率は50％超をキープ！

• 直近は**55.6％**と安定
• 借入依存度も高くなく、財務面は安心して見てられるで！

📌 総評
財務もキャッシュも揃ってしっかりしとる。安心感があるわ！

📡 業界とビジネスモデル

✅ 建設資材の専門商社というニッチで安定した業態や！

• インフラ・建築・物流向けに幅広く展開
• 派手さはないけど、景気に強くも弱くもない中立型やな

📌 総評
景気敏感すぎず、構造的にも“消えへん仕事”って感じ。地味に強いタイプやで！

【💯 総合評価：8.0/10】（営業CF＋FCF分析付き）

📌 総評
コンドーテックは「利益・キャッシュ・配当・財務」すべてがバランス取れてる“安心型配当株”や！
累進配当とは明言してへんけど、事実上はそう見てもええかもしれん。
地味やけどしっかり者、長期保有にも向いとる企業やで！

✅ ええところ

• 配当性向が安定、しっかり増配
• 営業CF・FCFともに基本プラス
• 自己資本比率も高く、財務健全
• 業態がニッチで堅実

⚠️ 気ぃつけなあかんところ

• 配当方針に「累進配当」明言ナシ
• 業績の派手さはない（成長株というより安定株）

高配当・堅実型の“長期安心タイプ”を探してる人には、ぴったりの一社やな！
財務リッチ株としての適正株価はなんぼや？

🎯 財務リッチ株としての適正株価レポート

🏢【資産の状況（2024年12月末時点）】

• 総資産：618億円
• 純資産：374億円（うち自己資本：354億円）
• 自己資本比率：57.3％
• 発行済株式数：26,344,400株
• 自己株式数：753,882株
• 自己株控除後の発行株数：約2,559万株

💡【修正NAVの算出】

👉 修正後資産合計 ≒
11,109 + 18,740 + 5,798 + 17,954 + 1,234 = 約54,835百万円

• 総負債：約244億円（＝618億−374億）

👉 修正NAV ≒ 548.4億円 − 244億円 = 約304.3億円

📊【1株あたり修正NAV】

304.3億円2,559万株≒1,189円\frac{304.3億円}{2,559万株} ≒ \textbf{1,189円}2,559万株304.3億円​≒1,189円

💰【利益・配当・株主還元】

• 通期純利益予想：33億円
• EPS予想：129.08円
• 年間配当予想：46円（中間23円＋期末23円）
• 配当性向：約35.6％
• 自社株買い：確認なし

👉 利益・配当ともに安定、配当利回りもまずまずや！

📈【現在の株価】

• ✅ 株価（2025年4月19日時点）：1,411円
• ✅ 修正NAVベース：1,189円
• ✅ 修正PBR ≒ 1,411 ÷ 1,189 ≒ 約1.19倍

✅ 最終ジャッジ

🟢 財務：自己資本比率57％の安心設計
🟢 資産構成：現金・売掛金・土地で堅実そのもの
🟢 配当：EPSの約36％をしっかり還元、継続性あり
🟡 株価水準：修正NAV比で約19％のプレミアム評価

🎯 結論：

コンドーテックは「資産で守って、利益で配当するタイプ」や。
株価はNAVよりちょい高いけど、利益の積み上げがあるぶん納得できる評価。

👉 バリュー投資目線で見ると「そこまで割安ではない」けど、
👉 “資産＋利益＋配当”の三拍子揃った堅実株として長期保有には十分アリや！

財務リッチ株とみれば、1180円以下なら割安やな！

そう考えると配当利回り5%の920円になったら、かなり美味しそうやな！

今の株価やったらもうちょい先になりそうやけどな。。。

あんさんはどう思う？

AIうまく使って、成長投資枠で一緒に利益あげていけたらええなー！