KDDI(9433)決算にみる適正株価、株主優待と配当は？

まいど！
ショーです！！

新NISA成長投資枠、KDDIも人気やんな！
配当も安定してるし、株主優待ももらえる！！

KDDIの株主優待ってどんなん？
📝 結論：「安定配当株」かつ「財務リッチ株」
1. 📊 詳細分析
KDDIの安定配当株診断
📊 KDDIの適正株価レポート 🎯🔥

KDDIの株主優待ってどんなん？

KDDIの株主優待は「カタログギフト」がメインや！
しかも、長いこと持っとったら、もらえる額が増える仕組みになっとるで！

もらえるもん（優待内容）

1年以上5年未満保有：2,000円相当のカタログギフト
5年以上保有：3,000円相当のカタログギフト

選べるもんはコレや！

Pontaポイント（お買い物に使えるで！）
　→ しかも「お得なポイント交換所」使えば1.5倍（3,000円分が4,500円分に！）
ローソン／成城石井の商品詰め合わせセット
　→ 普段の買いもんで役立つ！
寄付（キボウのカケハシ）
　→ 社会貢献したい人向け！

2025年4月からの変更点に注意！

KDDIは2025年4月1日に「1株→2株」の株式分割をするんや。
それにともなって、2026年からは「200株以上」持ってへんと優待がもらわれへんようになる！

せやから、2025年3月末の基準日までは100株持っとけばOKやけど、
2026年からは200株に増やさな優待もらわれへんから気をつけてな！

いつもらえるん？

毎年6月頃に送られてくるで！

注意点

せっかく長期保有しとっても、こんなことで「保有年数リセット」されるから気ぃつけや！

✔ 証券会社を変えた（口座を移動すると株主番号が変わる！）
✔ 貸株サービスを使った（一時的に株が他人名義になるからアウト！）
✔ 名義変更（相続・結婚など）をした

まとめ

✔ 100株持ってたら、2025年まではカタログギフトがもらえる！
✔ 1年以上で2,000円分、5年以上で3,000円分にアップ！
✔ Pontaポイントなら1.5倍でさらにお得！
✔ 2026年からは200株以上が必要になるから要チェック！
✔ 株主番号が変わると「長期保有」がリセットされるから注意！

嬉しいよな！
貸株はせん方がええな！！

いつも言うてるけど、いくら優待があるゆーても、結局はオマケや。
もし優待なくても投資したいか？
内容が大切やんな！

決算短信と有価証券報告書から、長期投資にむいてる「安定配当株」「財務リッチ株」「成長株」どれに当てはまるか分析したで！

📝 結論：「安定配当株」かつ「財務リッチ株」

✅ 安定配当株としての要素

配当性向：52.7%（50%前後で安定）
連続増配：直近10年以上増配を継続
年間配当金：140円（2025年予想は145円で増配予定）
フリーキャッシュフロー（FCF）はプラス継続（配当の余力あり）
自己株買いも実施（株主還元意識が高い）

✅ 財務リッチ株としての要素

自己資本比率62.8%（通信業界では高水準）
営業キャッシュフローは毎年1兆円以上（超優良）
負債比率が低く、資金繰りに余裕あり
高い営業利益率（15%以上を維持）

📌 結論：KDDIは「安定配当株」かつ「財務リッチ株」や！

長期投資向きで、安定した配当を受け取りたい人に最適
キャッシュフローが強く、財務基盤がしっかりしている
倒産リスクが低く、安定した経営を継続

📊 詳細分析

1️⃣ 配当性向と株主還元

配当性向：52.7%（前年53.8%から微減で適正範囲）
年間配当金：140円 → 2025年予想は145円（増配傾向）
自己株式取得も実施（株主還元意識が高い）

➡ 「安定配当株」としての条件クリア！

2️⃣ 財務健全性

自己資本比率：62.8%（通信業界ではかなり高い）
流動比率：150%以上（資金繰りに余裕あり）
有利子負債比率：50%以下（負債依存度が低い）
営業キャッシュフロー：毎年1兆円以上（超優良）

➡ 「財務リッチ株」としての条件もバッチリ満たしてる！

3️⃣ 収益性・成長性

ROE：13.9%（前年13.4%から微増で良好）
ROA：7%前後（安定した収益性）
営業利益率：15%以上（通信業界では高め）
売上高成長率：1%未満（成長スピードは遅め）
FCF（フリーキャッシュフロー）：プラス継続（資金繰りの余裕あり）

➡ 成長株ではないが、安定した収益を確保！

📌 まとめると、KDDIは「安定配当株」と「財務リッチ株」の両方に該当！

長期で安定した配当を受け取りたい投資家に最適
さらに財務基盤がしっかりしており、リスクが少ない
成長株ではないが、安定した収益と強いキャッシュフローが魅力

💡 つまり、「KDDIは配当狙いの長期投資にピッタリの銘柄」や！ 🎯✨

ほなまずは「安定配当株」として、より詳しく見ていこか！

KDDIの安定配当株診断

総合スコア：9.0/10（超優良な安定配当株や！ただし、自己資本比率の低下には注意が必要！）

📊 過去5年のデータやで！

年度	売上高（百万円）	配当性向（%）	営業CF（百万円）	自己資本比率（%）	1株配当（円）
2020年	5,237,221	47.0	1,323,356	45.8	115
2021年	5,312,599	47.5	1,682,166	45.2	120
2022年	5,446,708	49.9	1,468,648	45.0	125
2023年	5,671,762	53.8	1,078,869	43.0	135
2024年	5,754,047	52.7	1,706,498	37.1	140

💰 利益の安定性

✅ 売上高はずっと右肩上がり！

2020年の5.23兆円 → 2024年の5.75兆円！
安定した通信事業がベースになってるから、景気変動に強い！

📌 総評
KDDIは本業の通信事業が安定しとるし、今後も長期的な成長が見込めるで！

💸 配当性向

✅ 50%前後をキープしとる！

2020年の**47.0% → 2024年は52.7%**や！
しっかりと利益の半分を株主還元に使ってるのは素晴らしいな！

📌 総評
無理のない範囲での配当やし、増配傾向やから長期投資には安心できる銘柄や！

💵 フリーキャッシュフロー

✅ 安定して大量のキャッシュを生み出しとる！

2020年からずっと1000億円超えのキャッシュフローを確保！
2024年は1.7兆円と過去最高水準に回復！

📌 総評
この安定したキャッシュの強さが、KDDIが超優良配当株と言われる理由や！

📈 過去の配当実績

✅ 増配をしっかり続けとる！

2020年の1株115円 → 2024年の140円！
通信業界ではトップクラスの安定配当やな！

📌 総評
長期で持っとけば、どんどん配当が増える魅力的な銘柄や！

🏦 財務の健全性

⚠️ 自己資本比率は減少傾向！

2020年の45.8% → 2024年は37.1%と低下！
これは借入やM&Aの影響で減少しとる可能性が高いな！

📌 総評
財務はまだ問題ないけど、このまま下がり続けると要注意や！

🏆 企業の配当方針

✅ 「安定配当を基本方針」にしとる！

KDDIはずっと増配を続けとるし、株主還元の意識がめちゃくちゃ高い！
配当性向も50%前後で無理のない水準を維持しとる！

📌 総評
配当維持の意識は超高いし、将来も安心して持てる銘柄や！

📡 業界特性

✅ 通信業界は景気変動に強い！

スマホやインターネットはライフラインやから、景気が悪くても影響は少ない！
競争はあるけど、KDDIは強固な顧客基盤を持っとるから安定性抜群！

📌 総評
不況にも強く、安定配当を続けられる業界におるのがKDDIの強みやな！

【💯 総合評価：9.0/10】

📌 総評
KDDIは超優良な安定配当株や！
長期的に持ちたいなら、最適な銘柄のひとつやな！

✅ ええところ

売上・利益ともに安定成長！
50%前後の適正な配当性向！
フリーキャッシュフローが圧倒的に強い！
景気変動に強く、安定した通信事業！

⚠️ 気ぃつけなあかんところ

自己資本比率が下がっとるから、財務の動向には注意！
競争激化で成長鈍化する可能性もある！

✅ 長期投資にピッタリの銘柄やけど、自己資本比率の推移だけは要チェックや！ 🎉

長期投資にバッチリやな！
「財務リッチ株」としての適正株価も見とこか！

📊 KDDIの適正株価レポート 🎯🔥

✅ 資産の時価評価（NAV・純資産の再評価）

📌 KDDIの資産状況（最新データ）

総資産 → 16兆2,843億円
純資産（自己資本） → 5兆1,373億円
自己資本比率 → 31.5%（通信業としては標準）
投資有価証券の簿価 → 1,780.9億円
投資有価証券の時価 → 3,166.1億円
投資有価証券の含み益 → +1,385億円（時価が簿価を上回る！）

📌 時価評価を考慮したNAV（修正純資産） 修正NAV=純資産+投資有価証券の含み益\text{修正NAV} = \text{純資産} + \text{投資有価証券の含み益}修正NAV=純資産+投資有価証券の含み益 =5兆1,373億+1,385億=5兆2,758億円= 5兆1,373億 + 1,385億 = 5兆2,758億円=5兆1,373億+1,385億=5兆2,758億円

👉 投資有価証券の含み益を加味すると、NAVは純資産より高くなる！

✅ 負債の状況をチェック

📌 KDDIの負債状況（最新データ）

有利子負債 → 約6兆1,390億円（総資産の約37.7%）
ネットDEレシオ → 約1.2（負債は多いが、安定収益でカバー可能）
支払利息 → 88.13億円

📌 インタレストカバレッジレシオ（ICR）の計算 ICR=営業利益支払利息\text{ICR} = \frac{\text{営業利益}}{\text{支払利息}}ICR=支払利息営業利益 =1兆1,000億88.13億≈124.8倍= \frac{1兆1,000億}{88.13億} ≈ 124.8倍=88.13億1兆1,000億≈124.8倍

👉 ICRが124倍超え！利払い負担はほぼゼロに近い！

📌 結論：負債は多いが、金利負担が極めて小さいため、財務的には安定！

✅ 株主還元（配当・自社株買い）

📌 KDDIの株主還元状況（最新データ）

配当利回り → 約2.68%（まずまずの水準）
配当性向 → 約42.6%（持続可能な範囲）
自社株買い → 積極的に実施！

📌 結論：配当は安定しとるし、株主還元も積極的！
👉 長期投資の観点ではプラス要素や！

✅ 最終的な「適正株価」算出

📌 1株あたり修正NAV（純資産ベースの適正株価） 5兆2,758億21.91億株≈2,409円\frac{5兆2,758億}{21.91億株} ≈ 2,409円21.91億株5兆2,758億≈2,409円

👉 KDDIの適正株価（NAVベース）は「2,409円」！

✅ 結論：「適正株価」と投資判断

📌 最新データで算出したKDDIの適正株価は「2,409円」！
📌 支払利息が少なく、ICRも124倍以上やから、金利負担はほぼゼロ！
📌 投資有価証券の含み益を考慮すると、NAVはさらに上昇！
📌 配当もしっかり出しとるし、財務的にも安定してる「財務リッチ株」や！
📌 ただし、負債が多いため、金利動向や競争環境には注意が必要！