FJネクスト(8935)の配当、株主優待、適正株価は？

まいど！
ショーです！！

FJネクストもNISA成長投資枠で人気よな！

株主優待あるっちゃあるけど1000株からや。。。

🏨 株主優待の内容
✅ 安定配当株の診断レポート
安定配当株診断
🎯 財務リッチ株としての適正株価レポート

🏨 株主優待の内容

温泉旅館の電子チケット＆長期保有特典

FJネクストの株主優待は、**自社グループが運営する温泉旅館で使える電子チケット（1枚1万円相当）**やで。さらに、3年以上継続保有しとる株主さんには、5,000円相当のカタログギフトも追加でもらえるんや！

📅 権利確定日

毎年3月31日時点で、1,000株以上持ってる株主さんが対象やで。長期保有特典をもらうには、3年以上継続して1,000株以上保有しとることが条件や。

🎁 もらえる優待の内容

保有株数	保有期間	温泉旅館電子チケット	カタログギフト
1,000株以上～5,000株未満	3年未満	1枚（1万円分）	なし
1,000株以上～5,000株未満	3年以上	1枚（1万円分）	5,000円相当
5,000株以上～10,000株未満	3年未満	3枚（3万円分）	なし
5,000株以上～10,000株未満	3年以上	3枚（3万円分）	5,000円相当
10,000株以上	3年未満	6枚（6万円分）	なし
10,000株以上	3年以上	6枚（6万円分）	5,000円相当

※温泉旅館電子チケットは、2024年7月1日～2025年6月30日まで使えるで。ただし、**お盆（8/10～8/15）、年末年始（12/28～1/4）、河津桜開花期間（2/1～3/2）、ゴールデンウィーク（4/26～5/5）**は使われへんから注意してな。

🏨 利用できる温泉旅館

優待券は、静岡県伊豆エリアにある以下の旅館で使えるで：

伊東遊季亭
伊東遊季亭川奈別邸
玉峰館
清流荘

※2024年3月期から、紙の優待券から電子チケットに変更されたで。スマホでQRコードを提示する形式やけど、スマホがなくても利用できる方法があるから安心してな。

⚠️ 注意点（ここ大事やで！）

長期保有の判定は、毎年3月末と9月末の株主名簿に同一株主番号で連続7回以上記載されてることが条件や。
貸株サービスを利用すると、株主番号が変わって長期保有のカウントがリセットされる可能性があるから、注意が必要やで。
優待券の転売は、インターネット上のフリーマーケットやオークションサイト、金券ショップ等で購入された優待チケットは、ご利用いただけない可能性があるから、注意してな。

✅ まとめ

1,000株以上持ってたら、年1回の温泉旅館電子チケットがもらえるで。
3年以上継続保有で、5,000円相当のカタログギフトも追加でもらえる！
貸株サービスの利用には注意が必要やで。

FJネクストの株主優待は、温泉好きにはたまらん内容やで！長期保有を考えてる人には、特におすすめや！

1000株からやけど、なかなか魅力的な優待やな！
ワテも温泉大好きや！

けど優待はあくまでもオマケよな！
企業自体が魅力的やなかったら、結局損するもんな！

✅ 安定配当株の診断レポート

（2024年3月期有価証券報告書 + 2025年3月期3Q時点決算短信）

【総合判定】：
👉 「安定配当株」＋「財務リッチ株」
→ 成長性は控えめやけど、しっかり稼いで堅実に配当も出す“かしこい不動産屋”や！

🔹 成長株としての評価：△（成長より“堅実”を重視）

年度	売上高	経常利益	純利益	EPS
2020年	848億円	103億円	67億円	205.98円
2021年	729億円	73億円	49億円	152.46円
2022年	822億円	91億円	63億円	193.93円
2023年	847億円	82億円	56億円	171.97円
2024年	1,004億円 ✅	94億円	64億円	197.31円 ✅
2025年予	1,030億円（+2.6%）	75億円（▲20.5%）	50億円（▲22.5%）	152.79円

📉 利益は2024年ピークで、2025年はやや減速予想
→ 利益率が少し下がる予想やけど、「ガーラマンション」「中古売却」で売上はキープしとる

→ 安定はしてるけど、勢いのある“成長株”とは言いにくい状態やな

🔹 安定配当株としての評価：◎（累進配当方針＋実績も◎）

年度	年間配当	配当性向
2020年	44円	約23%
2021年	44円	約33%
2022年	48円	約32%
2023年	48円	約36%
2024年	50円（うち特別配2円）	約75%（特別配含）
2025年予	50円（記念配含）	約33%前後（見込み）

📌 過去5年ずっと減配なし＆じわ増配継続中
📌 特別配や記念配も含めて、株主に気ぃ遣ってくれてる感じ出とる！

→ 安定配当株としては文句なし。NISAにも相性バツグンや！

🔹 財務リッチ株としての評価：◎（資産もキャッシュも潤沢）

指標	数値（2024年3月期）	評価
自己資本比率	71.4%（3Qでも70.9%）	◎
営業キャッシュフロー	+46億円（前期）	◎
ROE	9.8%（2024年）	◎
EPS	安定（右肩上がり）	◎
現金等	295億円	◎
負債増加	長期借入＋32億（3Q時点）	◯（まだ余裕あり）

→ 無借金とはいかんけど、自己資本たっぷりで倒産リスクなんかとは無縁な財務体質やな！

🔹 コメントまとめ

📌 「ガーラマンション」シリーズで有名なこの会社、安定志向でコツコツ利益出してくる不動産会社や
📌 売上・EPSともに安定、現金も潤沢、配当も出し続けてる。せやけど爆発的な成長はあんまり期待せん方がええ
📌 配当はきっちり、特別配とかも混ぜてくれる優しさがあって、**“株主思いのええ会社”**って感じやで

✅ 最終まとめ

分類	判定	コメント
成長株	△	利益は安定型、伸びしろは控えめやけど安心感あり
安定配当株	◎	累進配＋方針明記。長期保有にぴったりや！
財務リッチ株	◎	自己資本比率70%以上でキャッシュも潤沢。超優良体質

大儲けこそせんけど、配当をもらいながらじっくり付き合っていくにはええ相手やで！
まさに“株の婚活相手にはちょうどええ”って感じの堅実企業や😄🏢💰

安定配当株＆財務リッチ株か！
詳しく見ていこか！！

安定配当株診断

総合スコア：7.5/10（利益は安定、配当も着実に増えてきとる。ただ、キャッシュの動きは注意が必要やで）

📊 過去5年のデータ（営業CF・FCF付き）やで！

年度	売上高（百万円）	純利益（百万円）	営業CF（百万円）	投資CF（百万円）	FCF（百万円）	自己資本比率（%）	1株配当（円）	配当性向（%）
2020年3月期	77,347	4,286	13,197	-739	12,458	63.3	27	31.2
2021年3月期	70,553	4,162	8,567	-2,832	5,735	64.7	28	31.4
2022年3月期	84,474	5,636	2,832	-1,404	1,428	67.2	38	30.9
2023年3月期	88,079	5,819	-5,134	-3,964	-9,098	66.6	42	31.0
2024年3月期	90,309	5,245	-6,217	-1,066	-7,283	67.8	44	34.2

💰 営業キャッシュフローとフリーキャッシュフロー（FCF）

⚠️ ここ2年はキャッシュがマイナスやで！

2020〜2022年までは安定して営業CF・FCFともにプラス
でも、2023・2024年は営業CFがマイナス転落、FCFも赤字続き
在庫積み増しや仕入れのタイミングによる変動の可能性ありやけど、注意して見とく必要あるで

📌 総評
利益は出てても、キャッシュの動きが読みにくくなってきとる。安定配当株としてはちょっと様子見やな。

💸 配当と配当性向のバランス

✅ 配当は5年連続で増配！しかも配当性向も安定的や！

配当は27円 → 44円まで年々増配しとる
配当性向も30〜34%で健全な範囲をキープしとる

📌 総評
利益とのバランスはバッチリやし、株主還元意識も強い企業やな！

📈 累進配当方針は明言ナシ

⚠️ 有価証券報告書・決算短信どちらにも「累進配当」の明言はなし

ただし、実質的に減配せずに増配続けてるから「準・累進配当」と見てええかも
明文化されてへん分、将来的な柔軟性は残しとるとも言えるな

📌 総評
明言はないけど、ここまでの配当履歴は好感持てるで！

🏦 財務の健全性

✅ 自己資本比率はずっと60％超え、めちゃくちゃ健全やで！

直近は**67.8%**で、過去最高水準や
有利子負債も抑え気味で、バランスシートはきれいやな！

📌 総評
財務が安定してるから、多少のキャッシュブレにも耐えられる体力はあるで！

📡 業界と成長性の特徴

✅ マンション開発・不動産販売が主力のディベロッパー業態や！

景気や金利の影響を受けやすい業界
一方で、在庫の仕入れ時期で営業CFが大きく変動するのは業界特性やな

📌 総評
中長期で見れば堅実やけど、年度単位では利益やキャッシュのブレは付き物や！

【💯 総合評価：7.5/10】（営業CF＋FCF分析付き）

📌 総評
FJネクストは「利益と財務は堅実、配当も安定。キャッシュだけちょっとブレるタイプ」や！
今のところは安心して持てるけど、キャッシュの回復が見えてくると「真の安定配当株」になるやろうな！

✅ ええところ

5年連続増配＋安定配当性向
自己資本比率が高く、財務健全
配当政策に一貫性がある

⚠️ 気ぃつけなあかんところ

直近2年の営業CF・FCFが赤字
不動産業ゆえのキャッシュ変動リスクあり
累進配当は未表明、減配リスクゼロではない

**✅ 結論：減配リスクは低めやけど、キャッシュの動向をしっかり見守りながら持つのが賢いスタンスやで！**🏙️💰📈

増配してるけどキャッシュフロー赤字なんが気になるな。。。
財務リッチ株としての適正株価はなんぼや？

🎯 財務リッチ株としての適正株価レポート

🏢【資産の状況（2024年12月末時点）】

総資産：990億56百万円
純資産（株主資本）：702億77百万円
自己資本比率：70.9％（めちゃ健全！）
発行済株式数：34,646,500株
自己株式数：1,915,115株
自己株控除後の株数：約3,273万株

💡【修正NAVの算出】

資産項目	評価内容	修正評価額（百万円）
💵 現金・預金	約208億円（2024年3月期末比で▲73億円）	そのまま評価
📦 売掛金・契約資産	約189億円	信用あり → そのまま
📦 棚卸資産（販売用＋仕掛）	約670億円（139億＋531億）→ 70％評価	約469億円
🏢 固定資産（建物・土地・設備等）	約125億円	保守的評価でそのまま
💹 投資その他資産	不明（今回未記載のため除外）
🌀 無形資産	特に記載なし（≒ゼロ）