アジアパイル(5288)決算にみる株価と配当、株主優待

まいど！
ショーです！！

アジアパイルもNISAで人気よな！
減配してないのが魅力的やわ！！

株主優待は今んとこないけど、還元意識が高そうな会社やから新設されるかもな。
そんときはまた株価上がるやろな。

けどワテらにとっては、「その配当、ずっと続くんか？」が大切よな。

アジアパイル、大丈夫？

診断してもろたで！

✅ アジアパイルホールディングス（5288）の診断レポート
安定配当株診断
🎯 財務リッチ株としての適正株価レポート

✅ アジアパイルホールディングス（5288）の診断レポート

（2024年3月期有価証券報告書＋2025年3月期第3四半期決算短信より）

📌 判定：「安定配当株」＋「財務リッチ株」

→ 「成長株」とはちゃうけど、安定感と財務の強さで光ってる銘柄や！

✅ 成長株としての評価：△（現状は非該当）

決算期	売上高（億円）	経常利益（億円）	EPS（円）
2020年3月期	931.7	45.9	71.20
2021年3月期	871.9	30.8	63.99
2022年3月期	931.7	21.7	39.23
2023年3月期	1,102.4	58.4	108.43
2024年3月期	1,031.5	62.5	100.34
2025年予想	970.0	35.0	60.39

📌 売上もEPSも上がったり下がったりで、安定成長とは言いづらい
📌 特に2025年3月期の業績予想が減収減益見込みや

→ 成長は止まっとるわけやないけど、成長株と呼ぶにはちょい弱いで！

✅ 安定配当株としての評価：◎

年度	1株配当（円）	配当性向
2020年3月期	20円	約77.7%
2021年3月期	20円	190.0%（利益少なかった）
2022年3月期	20円	76.6%
2023年3月期	30円（記念配当5円含）	102.5%
2024年3月期	40円	97.3%
2025年3月期予	45円	約74.5%（予想）

📌 毎年しっかり出しとるし、減配は一切なし！
📌 配当性向はちょっと高めやけど、利益しっかり出てるからOK！

→ これは立派な「安定配当株」や！

✅ 財務リッチ株としての評価：◎

指標	数値（直近）	判定	コメント
自己資本比率	47.2% → 49.7%	◎	着実に改善しとるで！
営業CF ÷ 有利子負債	約0.5以上	◎	借金に対して余裕ある
流動比率	約140〜150%	△	まぁ悪くはない
ネットDEレシオ	20〜25%推定	◎	低めで健全や！
FCF	プラス継続	◎	営業CF：424億円など
ROE	8.9%	◎	優秀な水準やで
EPSの推移	上下ありつつも安定	◯	劇的ではないが安定感あり
売上高推移	やや増加 → 減少予想	△	安定とは言いづらい
営業利益率	約6〜7%	◯	もうちょい欲しいとこ
自社株買い	記載なし	✕	実施はなさそうやな
のれんリスク	少なめ（約0.1%）	◎	安心できる水準や！

→ 派手さはないけど、数字はようできとる！「財務リッチ株」で間違いなし！

✅ 総合まとめ

カテゴリ	判定	コメント
成長株	△	安定企業やけど、右肩上がりの成長とは言い難い
安定配当株	◎	減配なし・連続増配、堅実な配当政策
財務リッチ株	◎	財務安定・借金少なめ・CFも堅実で優秀や

📝 コメントまとめ

📌 建設基礎分野は地味やけど、長期で需要がなくなることはない
📌 業績波あるけど、配当と財務はしっかりしてて安心感ある
📌 成長力は低めやけど、安定狙いの長期保有にはうってつけやで！

安定配当株なんやな！
詳しく見ていこか！！

安定配当株診断

総合スコア：6.0/10（配当意欲は高いけど、利益とのバランスが課題や！）

📊 過去5年のデータやで！

年度	売上高（百万円）	配当性向（%）	営業CF（百万円）	自己資本比率（%）	1株配当（円）
2020年	93,175	77.7	6,891	44.3	20.0
2021年	87,192	190.0	7,304	46.2	20.0
2022年	93,176	76.6	3,628	43.5	20.0
2023年	110,245	102.5	7,549	41.6	30.0
2024年	103,151	97.3	4,241	47.2	40.0

💰 利益の安定性

⚠️ 売上はじわじわ増えとるけど、波もあるな！

2021年は一時落ちたけど、2023年に大きく伸びて、2024年はちょい下がり。
建設業界やから、受注状況で毎年ブレやすいのはしゃーない。

📌 総評
景気や公共工事の動向に左右されるけど、売上のベースはしっかりしてる印象や！

💸 配当性向

⚠️ 100%超えの年が複数あるのはちょい問題やで！

2021年はなんと190%、2023年も**102.5%**と、利益以上の配当を出しとる状態。
2024年も**97.3%**と高水準。このままやと減益のときに減配リスク高まるで！

📌 総評
配当への意欲は強いけど、ちょっと無理しとる印象は否めへんわ。

💵 フリーキャッシュフロー（営業CF）

⚠️ そこまで悪くないけど、波はある！

毎年しっかりプラスは維持してるけど、2022年は大きく減ってるし、2024年も減少気味。

📌 総評
現金は稼げてるけど、年によって大きく変動するのは事業特性やな。

📈 過去の配当実績

✅ 増配傾向がはっきり見えるで！

2020〜2022年は20円で据え置き、2023年に30円、2024年には40円！
株主還元への意識が強いのはええことや！

📌 総評
実績としてはしっかり増配しとるし、投資家としては魅力やな！

🏦 財務の健全性

✅ 自己資本比率は安定して40%台をキープしとる！

2024年には47.2%まで改善してきてるのも好印象や。

📌 総評
特に財務的に危ないところはないし、安心できる水準やで！

🏆 企業の配当方針

✅ 「配当を重視してる姿勢」は強く感じる！

利益に対して高めの配当を出してるし、還元に対する意識は高い！
ただし、利益が落ちたときに同じ配当を維持できるかは疑問やな。

📌 総評
長く安定して配当を出すには、もうちょい利益とのバランスを取ってほしいとこや。

📡 業界特性

⚠️ 建設業界・基礎工事業は受注の波が大きい！

景気・公共投資・民間需要に左右されやすくて、安定した利益が出しにくい業種。
コストも変動しやすく、利益が読みづらいのも弱点やな。

📌 総評
配当を出すにはちょっと不安定な業界やけど、その中でも頑張ってる方やで！

【💯 総合評価：6.0/10】

📌 総評
アジアパイルは、株主還元を重視するええ企業やけど、配当性向の高さがやっぱ気になるわ！
安定性はやや低めやけど、配当目当ての短中期投資なら魅力ある銘柄やな！

✅ ええところ

増配をしっかり継続中
財務体質はしっかりしとる
営業CFもちゃんとプラス

⚠️ 気ぃつけなあかんところ

配当性向が高すぎる（利益とのバランス悪い）
利益のブレが大きい業界
減益時に減配するリスクはそれなりにある

無理して配当してるんがちょっと心配やな。。。
財務リッチ株としての適正株価はどうや？

🎯 財務リッチ株としての適正株価レポート

🏢【資産の状況】

総資産：919億円（2024年12月末時点）
純資産：491億円
自己資本比率：49.7％（なかなか堅実）
発行済株式数：3,808万9,792株
自己株式数：942株
自己株控除後の株数：3,808万8,850株

💡 1株あたり純資産（NAV）： 491億円3,808万8,850株≒1,289円\frac{491億円}{3,808万8,850株} ≒ \textbf{1,289円}3,808万8,850株491億円≒1,289円

👉 NAVベースの適正株価は「1,289円」やで！

💸【借金とキャッシュのバランス】

総負債：約428億円
現金及び預金：155億円
有利子負債：おおよそ115億円（報告書ベースの推定）

👉 キャッシュの方が借金より少ないけど、自己資本比率も高めやし健全さは維持しとる！

💰【キャッシュフロー】

営業キャッシュフロー（2024年3月期）：42億円
投資キャッシュフロー：▲39億円
フリーキャッシュフロー：約+3億円

👉 営業では稼げてるけど、投資もしっかりしてる分、フリーCFはギリプラス。
でも黒字キープはえらいで！

🏦【株主還元】

配当実績（2024年3月期）：年間40円
配当予想（2025年3月期）：年間45円
EPS予想：60.39円
配当性向：約75％

👉 しっかり儲けて、しっかり配るタイプのええ還元姿勢や！
財務に余裕あるわけやないけど、株主意識はかなり高めやで。

📌【最終ジャッジ：適正株価と総合評価】

✅ NAVベースの適正株価 → 1,289円
✅ 現在の株価（3月末時点）：約1,000円台
✅ PBR ≒ 0.78倍（割安圏！）
✅ 自己資本比率：**約50％**で安心水準
✅ キャッシュフロー：投資しながらも黒字維持
✅ 配当姿勢：利益の7割以上を配当に還元する本気度